几内亚政局动荡推升全球铝价,高盛看高至3200美元

几内亚政局动荡推升全球铝价,高盛看高至3200美元

受几内亚国内政局动荡影响,周一国际铝价创下2011年以来新高,投资者对供应前景感到担忧。

相关矿企获得资金追捧,挪威铝业和可再生能源公司挪威海德鲁公司(Norsk Hydro)上涨5%,突破2008年高位,俄罗斯铝业上涨超14%,创历史新高。

据央视新闻此前报道,当地时间5日几内亚发生军事政变,首都科纳克里市多处发生激烈枪战。几内亚特种部队人员冲击总统府,占领国家广播电视台,随后发表电视讲话,宣布扣押总统孔戴( Alpha Conde),废除宪法、解散政府、关闭边境,成立全国团结和发展委员会并接管权力。

事件发生后,联合国、非洲联盟(非盟)、西非国家经济共同体(西共体)等国际组织发表声明,谴责任何通过武力接管政府的行为,要求立即释放孔戴。9月6日,中国外交部发言人汪文斌主持例行记者会,在答记者问时表示正密切关注几内亚形势发展,注意到非盟和西非国家经济共同体有关表态。中方反对政变夺权,呼吁立即释放孔戴总统,呼吁希望各方保持冷静克制,从几内亚国家和人民的根本利益出发,通过对话协商解决相关问题,维护其国内和平与稳定。

铝土矿是几内亚经济来源

铝土矿主要用于生产氧化铝,是冶炼铝锭的关键原材料,6日亚洲交易时段国际铝价升至近十年新高2782美元/吨,并维持高位震荡。“铝是目前基本面最为乐观的工业金属之一,今年累计上涨近50%。在全球强劲需求增长推动下,来自几内亚的消息可能会通过不断上升的供应威胁进一步增加供需缺口。”盛宝银行团队周一发布报告表示。

西非国家几内亚矿产资源丰富,其铝土矿储量位居全球第一,是世界第二大生产国,铝土矿业务是其经济的关键支柱和主要的外汇收入来源。据该国矿业部统计,去年全年生产了8800万吨铝土矿。良好的资源条件也吸引了大量海外投资。媒体统计显示,截至2021年上半年,在几内亚已投产的铝土矿项目中,赢联盟占35.91%,美铝占20.08%,中铝占15.15%,阿联酋铝业占13.57%,俄铝占6.75%,河南国际占4.49%,阿鲁法占1.77%,国电投占1.19%,双铝联合占1.09%。

对出口产生何种影响

外媒报道称,此次政变的领导人杜姆布亚(Mamady Doumbouya)上校周一宣布,在矿区实施的短暂宵禁已经解除。几内亚铝土矿行业专家亚当(Bob Adam)发文表示,政变不太可能对出口产生任何重大短期影响,通常而言9月份出口一直处于周期的最低点,任何政府都希望确保未来的矿藏收益和投资不会受到波及。

第一财经记者注意到,目前尚没有当地生产商报告生产业务受到重大影响。中国最大铝冶炼企业中国中铝旗下上市公司中国铝业此前发布公告称,其所有业务,包括几内亚业务均正常运营。标准普尔全球评级报告表示,中铝应受益于全球对工业金属的强劲需求。高昂的铝价将支持2021-2022年利润率提高至10%-11%,2020年息税折旧摊销前利润率为8.1%。

不少机构继续看多短线铝价上行走势。高盛预计,由于全球供应前景可能恶化,期铝价格有望进一步上涨。这家华尔街机构将未来12个月的期铝目标价格上调至每吨3200美元。

瑞士宝盛(Julius Baer)研究主管蒙克(Carsten Menke)认为,一些环保政策对供应端造成的担忧加剧了市场的乐观情绪。“虽然认为目前碳中和预期对铝的影响可能被夸大了,价格与基本面有脱节现象,但短期价格风险仍然向上倾斜。”他说。

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